第二章 言：听谁的话？怎么听？ (第1/5页)

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这两位资深专家摆数据讲道理，分析得头头是道，但结果却南辕北辙。观众看傻了：到底该听谁的呢？

记得2010年7月一个炎热的夏日，美国有线电视新闻网CNN采访了两位财经专家，请他们预测一下今后股指和黄金价格的走势。一位信誓旦旦地说：“两年内道琼斯指数将从目前的1万点拦腰斩断，跌至5000点。而黄金将从每盎司1200美元涨到3000美元！”另一位则说：“两三年内，道指将在1万点上下徘徊，上不过11000点，下不低于9000点。而金价将从每盎司1200美元跌到600美元！”

我不禁想起，每到年底，电视台都会请来华尔街金牌分析师，总结当年的股市并预测来年的指数。他们每一个都口若悬河，信心饱满，可给出的数字却截然不同。我曾特别留意，并在第二年作了核实，结果发现：他们的预测基本不准！记得有一年年底，电视台照例请来几位大师，同时还牵来一只猩猩。主持人等大师们大放厥词预测了之后，也让猩猩对准写好的一排数字扔飞镖，被扔中的数字作为猩猩的预测。等到了第二年年底，猩猩预测的准确率竟然超过绝大多数大师！

猩猩比大师更聪明？

其实，正如立场决定观点，屁股决定大脑，卖花儿的总是说花儿香，卖瓜的总是说瓜甜，理发师永远要你理发，房产经纪人永远劝你买卖房子。因此，当大家看（读）财经新闻，特别是带有预测性的言论时，要特别留意那些发言的大师和专家都来自何方。如果他们是投行内的所谓“经济学家”或“首席经济学家”，你就要多长个心眼了。请恕我直言，他们充其量是投行派来的超级销售。即使他们水平再高，对形势看得再清楚，一般也不会说出自己的心里话，只能向着投行的利益发表演说，因为这是他们该遵守的职业道德。他们只须对自己效劳的公司负责，而无须对你负责。

如果你觉得大款栽在大银行手里的例子太遥远，那么回想一下自己的理财经历。不知你有没有这样的遭遇，禁不住某位炒股大师在电视上唾沫横飞地强烈推荐，一冲动拿出积蓄买了那只被推荐的股票，一心等着这只神鸡快快下金蛋，最终不仅蛋没等到，连鸡都死了。于是你困惑，你不解，这是大师的偶尔失手吗，还是他根本就是个信口雌黄的大骗子，可骗子怎么能上电视？

投行的话要反过来听

知名文化人洪晃曾在微博上爆料，她在德意志银行开设的个人投资理财账户“越理钱越少”。她怒斥：“我快被他们给理成无产阶级了。”无独有偶，在2008年，利比亚总统卡扎菲把13亿美元交给高盛来打理，不到短短两年的工夫，这笔巨款就亏损超过98%。这让我们不禁感叹高盛真“牛”！就是普通人携带这笔巨款，即便去赌场豪赌一场，也很难输成这副模样。

在这里教你一个小窍门：通常来说，投行准备做多时，往往会唱衰大市，这是在为他们的进场作准备；反之亦然。所以，听他们说话要像听球王贝利的“乌鸦嘴”那样反过来听。比如前两年，高盛已经做空油价，就在油价超过120接近130美元/桶时，他们忽悠别人赶快进场，否则油价会涨到200甚至400美元/桶！结果，等大家都进场之后，油价一路下滑至30美元/桶，高盛因此赚得盆满钵满。谁亏了呢？聪明的你一定知道。

《2013年私人银行财富报告》显示，2012年中国可投资资产1000万元以上的高净值人士数量超过70万，人均持有资产约3100万元，共持有可投资产22万亿元。作为亚洲经济增长最快的市场之一，中国的高净值人群正快速崛起，他们对财富的保值、增值需求也越来越强烈。正是看好这一潜力巨大的市场，各家私人银行无不竭尽全力争夺高端客户。在投资品种稀少、理财知识贫乏的中国民间，人们往往把钱财交给所谓的理财专家打理，效果如何呢？

同样的道理，放话的专家，即使是诺贝尔经济学奖得主，只要是政府的雇员或顾问，那绝对会站在政府的立场替政府说话。如诺贝尔经济学奖得主、美国经济学家保罗·克鲁格曼散播人民币币值至少低估了25%～40%就是个例子。他曾强硬地表示，如果不拿出强硬的威胁措施，美国不会取得任何进展。这样的话，我们该怎么听呢？又如美国的失业率数据。在金融危机中，美国真实的失业率其实早已突破17%。这是公开的秘密，只要下点功夫就能查明白。但好多经济学家就是有本事把失业率“降”到10%以下。再看美国楼市，明明依然深陷沼泽，房价依然“跌跌不休”，可不少专家就能解读成市场见底回升了。这两年奥巴马的救市举措只不过解救了闯下大祸的华尔街而已，市场依然疲软，金融危机正在向纵深蔓延，可有些专家却睁着眼睛说瞎话，胡诌危机已然过去……

2.3理财师还是忽悠师？

就像我们在之前的章节中说过的，就连股神巴菲特的话都不能全听。对于投资者来说，和你同在市场中的巴菲特是你的竞争对手。他把投资的秘诀告诉了你，你赚多了他不就赚少了吗？这是个简单的“利益冲突”的道理。

老奸巨猾的高盛没有一刻消停。曾在2011年4月预测原油价格将大幅下跌的高盛，5月6日又突然改口唱多，口口声声称：原油价短期仍将下跌，但由于原油供应紧张问题，原油价格将在2012年重新升回甚至突破近期高位。现在，你能猜到高盛此番“放风”背后的用意了吧？

普通大众很容易盲目相信权威，一听介绍是某某投行的首席经济学家、美国顶尖大学的终身教授、诺贝尔奖获得者，就被他们迷惑了。但其实，经济学并不是数理化那样极为严谨的科学，很多结论都是在假定的模型下得出的。金融牵涉的是方方面面的利益，而市场又是瞬息万变不以人的意志为转移的，谁能准确地预测呢？更何况，许多学者专家教授背后的靠山是大投行等金融机构，他们的一言一行代表的只能是他们靠山的利益。不认清这一点，被忽悠进场的投资人，就很容易成为利益集团的牺牲品。

“小盗窃钩，大盗窃国。”我们普通投资者也许无力与国际投行抗衡，但至少要学会保卫自己的财产。为什么哪只股有潜力，哪个产品风险太高，高盛都要告诉你呢，投行难道是活雷锋？你难道没有发现，每次退潮后，在海滩上裸泳的人正是你啊？

曾经是华尔街金牌分析师的凯斯勒，在他的忏悔录《华尔街的肉》中讲了一个故事：当英特尔的股价在20美元时，凯斯勒分析它的前景看好，应该会涨到35美元。但他的同事罗森——当年高科技企业的头牌分析师，非要他把目标价格调整至50美元。就这样，靠着分析师不断提高价格目标，作出建议，推高股市，从而形成了泡沫。过后泡沫破灭，凯斯勒和罗森的桌上堆满了投资人激动与愤怒的电话留言纸。凯斯勒向投资人一一回电致歉，但罗森竟然连错误都不愿承认。罗森认为他有说话的权利，至于买不买是投资人自己的决定，亏损当然得自己承担了。

这是一笔怎样的巨款呢？在当前形势下，这笔巨款足以收购三家大型商业银行的控股权，比如花旗集团；可以拯救美国三大汽车巨头9次以上。自中华人民共和国成立以来，建立一支核动力航空母舰战斗群一直是中国海军的梦想，这1707亿美元，可以购置15艘核动力航空母舰，包括舰上的全部舰载机，使中国海军一举成为当代的“海霸”。

奇怪但又普遍的是，人们往往不爱听实话，偏偏喜欢听神话。金融财经说穿了只是个常识问题，即1+1等于2，永远不会等于3。

可遗憾的是，真正分享高额利润的是谁呢？不是广大的中国股民和四大银行本身。真正分享高额利润的，是那帮吃人不吐骨头的华尔街豺狼。仅举建行为例，美国银行抛售了建行股之后，依然拥有建行10.75%的股权。也就是说，美国银行还要刮走建行10%以上的净利润，接近100亿元。据最保守估计，单单一年外资就从中资银行身上剥夺利润超过1万亿元，约1471亿美元（按1:6.8计算），再加上抛售股权所得236亿美元，总共从中国人民身上掠取了1707亿美元。

让我们回到开头那个CNN采访两位专家的例子。通过谷歌搜索不难挖出那两位专家的背景：原来，他们一个是黄金指数基金的经理，另一位是某投行的分析师，而这个投行正在做空黄金……正所谓屁股决定脑袋，用“看懂财经新闻的四项法则”中的第二条套在这里分析，是不是一下子就明白了为什么两人的言论大相径庭？

看一看，当打扫这片哀鸿遍野的战场时，满目疮痍，我们的心在滴血！那些国际金融大财团，在抛售了中资四大银行的股权之后，总共获利接近236亿美元。而中国四大上市银行2008年的利润总额为2953.7亿元，平均增速达到30.5%。其中，建行实现净利润高达926.42亿元，增长33.99%；中行635.39亿元，同比增长13%；交行实现的净利润达到284.23亿元，同比增长38.56%；而工商银行的净利润就高达1107.66亿元，同比增长36.3%。

2.4投资是场信息战——小心被国际炒家忽悠

高盛开给中资银行的那张“药方”是外面包裹着帮助中国银行业改革的糖衣炮弹，是“新八国联军”的“攻城战略”。中国为何会上当？那是因为咱中国人民太善良，因为自身善良，看别人也全是善良之人；而那些华尔街豺狼，因为自身是豺狼，所以从他们眼里望出去的也全是豺狼。他们撕咬对方时，越血淋淋就越过瘾，血腥味越浓也就越香甜，指望他们心慈手软，想都别想！

国际原油价格飙升至金融危机以来最高水平、商品价格出现两年来最大跌幅、白银一周崩盘式狂泻27.81%、黄金价格在2013年4月12—16日下跌225美元/盎司，创下逾30年来最大两天跌幅……市场动荡的新闻轮番轰炸着投资者。在这暴涨暴跌的背后，有人赚得盆满钵满，有人输得血本无归。

那些国际金融大财团就是高盛所谓的“外资战略伙伴”。他们与中资上市银行的战略伙伴关系，就是在适当的时机，以最低的价格获得中资银行的股权，借用上市的游戏劫掠一票之后，就像装满战利品的海盗船那样鼓起风帆开溜了。中资银行业成了他们的取钞机，肥水流进了外人的田！由此可见，华尔街上市的游戏和定价权的垄断，是多么厉害的武器。

在贵金属市场，资本大鳄索罗斯一面唱空一面做多；高盛则和摩根士丹利唱对台，一个看空一个看多。在纷繁复杂的信息面前，投资者怎么去判断取舍、怎么去分析理解呢？

汇丰银行更是早在2004年就捷足先登，注资交通银行17.5亿美元，占交行18.6%的股权，总共持有93.1亿股。2009年2月底前套现56.6亿美元，账面获利39.1亿美元，回报率更是高达223%。

先来看2010年的一个小麦期货价格战的例子。

此后，瑞银集团、苏格兰皇家银行、新加坡淡马锡和亚洲开发银行，总共投资中国银行87.8亿美元，每股定价仅为1.22元，套现获利却高达41.35亿美元。中国银行证实，苏格兰皇家银行2009年年初将所持有的108.1亿股的H股股权全部抛售。离禁售期满还不到半个月，中行连续遭遇三家外资大股东减持股权。

利用期货高杠杆做空做多

如此肥沃的生意自然少不了高盛的身影。2005年，高盛亲自出马拉来了安联和运通公司。他们共同出资37.8亿美元入股中国工商银行，收购了大约10%的股份，把股价定在每股1.16元。截至2009年2月底，他们抛售套现了99.2亿美元，账面获利61.4亿美元，回报率也高达162%。

2010年8月17日，芝加哥大宗商品期货交易所，谷物期货全线上涨，小麦期货价格的涨幅接近1.7%，同时大豆的期货价格也有不同程度的涨幅。

无处不在的高盛